Quase tudo em Wall Street está caindo na segunda-feira com o medo de uma desaceleração Economia dos EUA piora e desencadeia outra liquidação nos mercados financeiros em todo o mundo.
O S&P 500 caiu 3,1% nas negociações da manhã e está a caminho do seu pior dia em quase dois anos. O Dow Jones Industrial Average caiu 1.092 pontos, ou 2,7%, às 10h40, horário do leste, e o composto Nasdaq caiu 3,6%.
As quedas foram apenas as mais recentes de uma liquidação que varreu a Terra. O Nikkei 225 do Japão ajudou a começar a segunda-feira com uma queda de 12,4%, no seu pior dia desde a queda da Segunda-feira Negra em 1987.
Foi a primeira oportunidade para os investidores em Tóquio reagirem ao relatório de sexta-feira, que mostrava que os empregadores norte-americanos abrandaram as suas contratações no mês passado muito mais do que os economistas esperavam. Este foi o último dado sobre a economia dos EUA a ser mais fraco do que o esperado, e tudo isso aumentou o receio de que a Reserva Federal tenha pressionado demasiado os travões da economia dos EUA, durante demasiado tempo, através de taxas de juro elevadas, na esperança de sufocar a inflação.
As perdas em outras partes do mundo foram quase igualmente avassaladoras. O índice Kospi da Coreia do Sul caiu 8,8%, os mercados de ações em toda a Europa afundaram mais de 2% e o bitcoin caiu 7%.
Até mesmo o ouro, que tem reputação de oferecer segurança em tempos tumultuados, caiu 1,7%.
Isso ocorre em parte porque os traders estão se perguntando se os danos foram tão graves que o Federal Reserve terá de cortar as taxas de juros numa reunião de emergência, antes da sua próxima decisão agendada para 18 de setembro. acompanha as expectativas para o Fed, caiu brevemente abaixo de 3,70% durante a manhã, de 3,88% na sexta-feira e de 5% em abril. Posteriormente, recuperou-se e recuou para 3,88%.
“O Fed poderia montar um cavalo branco para salvar o dia com um grande corte nas taxas, mas o argumento para um corte entre reuniões parece frágil”, disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Anexo Wealth Management. “Geralmente são reservados para emergências, como a COVID, e uma taxa de desemprego de 4,3% não parece realmente uma emergência.”
“O Fed poderia responder interrompendo” a redução das suas participações em títulos do Tesouro e outros títulos, disse ele. “Isso poderia, pelo menos por meio de uma ação simbólica, para que eles não fiquem cegos para o que está acontecendo.”
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É claro que a economia dos EUA ainda está a crescer e uma recessão está longe de ser uma certeza. A Fed foi clara sobre a corda bamba que começou a caminhar quando começou a aumentar acentuadamente as taxas em Março de 2022: ser demasiado agressivo sufocaria a economia, mas ser demasiado brando daria mais oxigénio à inflação e prejudicaria a todos.
O economista do Goldman Sachs, David Mericle, vê uma chance maior de recessão nos próximos 12 meses, após o relatório de empregos de sexta-feira. Mas ele ainda vê apenas uma probabilidade de 25% disso, acima dos 15%, em parte “porque os dados parecem bons no geral” e ele não “vê grandes desequilíbrios financeiros”.
Algumas das recentes quedas de Wall Street podem ser simplesmente o ar que sai de um mercado de ações que atingiu dezenas de máximos históricos este ano, em parte devido ao frenesi em torno da tecnologia de inteligência artificial e às esperanças de cortes futuros nas taxas de juros. Os críticos têm afirmado há algum tempo que o mercado de ações parecia caro depois que os preços subiram mais rapidamente do que os lucros das empresas.
“Os mercados tendem a subir como se estivessem subindo escadas e descem como se estivessem caindo de uma janela”, de acordo com JJ Kinahan, CEO da IG North America, que atribui muitas das recentes preocupações à euforia em torno do declínio da IA. em meio a “um mercado que estava à frente de si mesmo”.
As ações dos EUA reduziram brevemente suas perdas na segunda-feira, depois que um relatório disse que o crescimento das empresas de serviços dos EUA foi um pouco mais forte do que o esperado. O crescimento foi liderado por negócios nos setores de artes, entretenimento e recreação, juntamente com acomodações e serviços de alimentação, de acordo com o Institute for Supply Management. Os rendimentos dos títulos do Tesouro também reduziram as suas quedas após dados melhores do que o esperado.
Ainda assim, as acções de empresas cujos lucros estão mais intimamente ligados à força da economia sofreram pesadas perdas devido aos receios de um abrandamento. As pequenas empresas do índice Russell 2000 caíram 4,3%, enfraquecendo ainda mais o que tinha sido um renascimento para esta e para outras áreas deprimidas do mercado.
Para piorar as coisas para Wall Street, as ações das Big Tech também caíram acentuadamente, à medida que a negociação mais popular do mercado durante grande parte deste ano continuava a desmoronar. Apple, Nvidia e um punhado de outras ações de grandes empresas de tecnologia conhecidas como “Magnificent Seven” impulsionaram o S&P 500 para recordes este ano, mesmo com as altas taxas de juros pesando sobre grande parte do resto do mercado de ações.
Mas o ímpeto das Big Techs girou no mês passado devido às preocupações de que os investidores tinham elevado os seus preços demasiado alto e que as expectativas de crescimento futuro estão a tornar-se demasiado difíceis de cumprir. Um conjunto de relatórios de lucros nada assombrosos que começaram com atualizações da Tesla e da Alphabet aumentou o pessimismo e acelerou as quedas.
A Apple caiu 5,1% na segunda-feira, depois que a Berkshire Hathaway de Warren Buffett revelou que havia reduzido sua participação acionária na fabricante do iPhone.
A Nvidia, a empresa de chips que se tornou o exemplo da bonança de IA de Wall Street, caiu ainda mais, 7,7%. Os analistas reduziram suas previsões de lucro para a empresa no fim de semana, depois que um relatório do The Information disse que o novo chip de IA da Nvidia está atrasado. Reduziu seu ganho no ano para 100%, ante 170% em meados de junho.
Dado que as empresas das Sete Magníficas cresceram e se tornaram as maiores do mercado em termos de valor de mercado, os movimentos das suas ações têm muito mais peso no S&P 500 e noutros índices.
As preocupações fora dos lucros das empresas, das taxas de juro e da economia também pesam no mercado. A guerra Israel-Hamas pode estar a piorar, o que, para além do seu custo humano, também poderá causar oscilações acentuadas no preço do petróleo. Isto está a aumentar as preocupações mais amplas sobre potenciais pontos críticos em todo o mundo, enquanto as próximas eleições nos EUA poderão complicar ainda mais as coisas.
Wall Street tem estado preocupada com a forma como as políticas que sairão de Novembro poderão impactar os mercados, mas as oscilações acentuadas nos preços das acções também poderão afectar as próprias eleições.
A turbulência do mercado e as preocupações com o enfraquecimento da economia deverão atrapalhar uma corrida presidencial que até agora se tem concentrado principalmente na imigração e na inflação.
A ameaça de uma recessão provavelmente colocará a vice-presidente Kamala Harris na defensiva. Mas um crescimento mais lento também poderá reduzir ainda mais a inflação e forçar o antigo Presidente Donald Trump a mudar do seu actual foco em preços mais elevados para delinear formas de relançar a economia.
Os redatores de negócios da AP Elaine Kurtenbach, Matt Ott e Christopher Rugaber contribuíram.
